Swedish Match föreslår villkor för inlösen
Styrelsen för Swedish Match beslutade den 24 februari 1998, att föreslå ordinarie bolagsstämma den 29 april 1998 att besluta om inlösen av egna aktier i storleksordningen 1.200 MSEK. Förslaget baseras på Swedish Matchs starka finansiella ställning och ligger inom ramen för den av styrelsen fastlagda programförklaringen om överföring av överskottsmedel till aktieägarna. Föreslagen inlösen av aktier under 1998 påverkar enligt styrelsens uppfattning inte bolagets möjlighet att genomföra sin ambitiösa tillväxtstrategi.
Styrelsen har idag preciserat villkoren för det förslag som aktieägarna skall ta ställning till vid ordinarie bolagsstämma den 29 april 1998. Samtliga aktieägare i Swedish Match kommer att erbjudas lösa in var trettonde aktie mot kontant återbetalning om 35 kronor per aktie. För varje aktie i Swedish Match erhålles en inlösenrätt. Tretton inlösenrätter berättigar till inlösen av en aktie i Swedish Match. Vid fullt utnyttjande av inlösenrätterna kommer högst 35.658.327 aktier att lösas in och högst 1.248 MSEK att överföras till aktieägarna i Swedish Match genom inlösen.
Första dag för handel med aktier i Swedish Match exklusive inlösenrätter planeras till den 6 maj 1998. Avstämningsdag för erhållande av inlösenrätter planeras till den 8 maj 1998. Anmälningsperioden beräknas löpa från den 13 maj till den 12 juni 1998. Ett informationsmaterial kommer att distribueras till samtliga aktieägare i samband med anmälningsperiodens början. Handel i inlösenrätter beräknas ske vid Stockholms Fondbörs mellan den 13 maj och den 9 juni. Ett parallellt erbjudande kommer att riktas till amerikanska och kanadensiska aktieägare samt ägare av ADR. Handel på NASDAQ i inlösenrätter beräknas ske mellan den 13 maj och den 12 juni 1998.
En extra bolagsstämma i Swedish Match den 7 juli föreslås fatta erforderliga beslut för inlösen av anmälda aktier. Utbetalning av inlösenbeloppet beräknas kunna ske vid månadsskiftet juli/augusti 1998.
I syfte att tillföra bolaget medel motsvarande den nedsättning av aktiekapitalet som inlösen medför, avser styrelsen föreslå en riktad nyemission om högst 4 miljoner aktier. Nyemission skall ske till marknadsmässiga villkor och riktas till Föreningssparbankernas aktiefonder, Fjärde AP-fonden, SPP samt Ratos. Den extra bolagsstämman föreslås därefter besluta om fondemission genom överföring till aktiekapitalet från överkursfonden samt reservfonden. Härigenom avses aktiens nominella belopp öka från 2:00 kronor till 2:20 kronor, vilket totalt innebär att cirka 86,1 MSEK tillförs aktiekapitalet. Därmed återställs aktiekapitalet till minst den nivå som gällde före inlösen.
Genom förfarandet med ny- och fondemission möjliggörs en utbetalning av inlösenbeloppet till inom en månad efter den extra bolagsstämman jämfört med normalt fyra till sex månader. Detta genom att ett förfarande med rättens tillstånd då inte krävs för att genomföra utbetalning.
Effekten av inlösen på resultat- och balansräkning samt nyckeltal redovisas i särskild tabell för proformaräkenskaper.
PROFORMA-RÄKENSKAPER
Kommentarer till proforma räkenskaper
Proforma räkenskaper har baserats på Swedish Matchs bokslut för 1997, varvid justeringar gjorts för effekter av inlösen och nyemission. Proforma resultaträkning 1997 har upprättats som om inlösen och nyemission genomförts per den 1 januari 1997. Proforma balansräkning 1997 har upprättats som om inlösen och nyemission genomförts per den 31 december 1997. Informationen proforma har vidare baserats på följande antaganden:
- att erbjudandet om inlösen accepterats i sin helhet;
- att inlösenkursen fastställts till 35 kronor;
- att det genom nyemission tillförts 71,3 MSEK;
- att nyemissionskursen uppgår till 27 kronor per aktie, motsvarande marknadskurs vid emissiontillfället;
- att nettoinlösenbeloppet (inlösenbeloppet minskat med nyemissionslikviden) finansierats genom kortfristiga lån med en räntesats på 5 procent, samt
- att effekten av de ökade räntekostnaderna på nettoresultat beräknats med beaktande av 28 procent schablonskatt.
Räkenskaper proforma är upprättade under antagandet att aktieägarna vid den ordinarie bolagsstämman den 29 april beslutar om inlösen samt att aktieägarna vid extra bolagsstämma den 7 juli 1998 fattar nödvändiga beslut om inlösen av de till inlösen anmälda aktierna.
| KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG | ||||
Utfall | Proforma | |||
| MSEK | 1997 | Justeringar | 1997 | |
| Försäljning | 7 465 | 7 465 | ||
| Kostnad för sålda varor | -3 615 | -3 615 | ||
| Bruttovinst | 3 850 | 3 850 | ||
| Försäljnings- och adm kostnader mm | -2 281 | -2 281 | ||
| Resultatandelar i intressebolag | 17 | 17 | ||
| Rörelseresultat | 1 586 | 1 586 | ||
| Finansiella poster, netto | -28 | -59 | -87 | |
| Resultat efter finansiella poster | 1 558 | -59 | 1 499 | |
| Skatter | -512 | 16 | -496 | |
| Minoritetsintresse | -1 | -1 | ||
| Årets resultat | 1 045 | -43 | 1 002 |
KONCERNENS BALANSRÄKNING | ||||
| I SAMMANDRAG | ||||
Utfall | Proforma | |||
31 december | 31 december | |||
| MSEK | 1997 | Justeringar | 1997 | |
| Immateriella anläggningstillgångar | 757 | 757 | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 2 226 | 2 226 | ||
| Finansiella anläggningstillgångar | 308 | 308 | ||
| Kortfristiga operativa tillgångar | 3 125 | 3 125 | ||
| Kortfristiga finansiella fordringar | 153 | 153 | ||
| Kassa och bank | 563 | 563 | ||
| Summa tillgångar | 7 132 | 7 132 | ||
| Eget kapital | 2 972 | -1 177 | 1 795 | |
| Minoritet | 20 | 20 | ||
| Avsättningar | 656 | 656 | ||
| Långfristiga skulder till kreditinstitut | 209 | 209 | ||
| Övriga långfristiga skulder | 27 | 27 | ||
| Kortfristiga skulder till kreditinstitut | 825 | 1 177 | 2 002 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 290 | 290 | ||
| Kortfristiga operativa skulder | 2 133 | 2 133 | ||
| Summa eget kapital, avsättningar och skulder | 7 132 | 0 | 7 132 |
| NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE | ||||
Proforma | ||||
1997 | Justeringar | 1997 | ||
| Antal aktier | 463 558 252 | -33 016 969 | 430 541 283 | |
| Vinst per aktie, SEK | 2.20 | 1 | 2.33 | |
| Eget kapital per aktie, SEK | 6.25 | 1 | 4.17 | |
| Nettoskuld, MSEK | 471 | 1 648 | ||
| Skuldsättningsgrad, % | 15.7 | 90.8 | ||
| Räntetäckningsgrad, ggr | 24.9 | 13.1 | ||
| Soliditet, % | 41.9 | 25.4 | ||
| Avkastning på eget kapital, % | 39.5 | 68.4 | 2 |
1 Eftersom inlösenkursen överstiger börskurs är vinst per aktie samt eget kapital per aktie 1997 korrigerade för att möjliggöra jämförelse med vinst per aktie och eget kapital per aktie efter inlösen. Denna korrigering har baserats på en antagen börskurs före inlösen om 27 kronor, en inlösenkurs om 35 kronor samt att var trettonde aktie inlöses. Korrigeringsfaktorn har då beräknats som (13*27 - 35) / 12 / 27 = 0,9753. Utan korrigering uppgick vinst per aktie och eget kapital per aktie 1997 till 2:25 kronor respektive 6:41 kronor.
2 Avkastning på eget kapital har definierats som årets resultat dividerat med genomsnittet av det egna kapitalets ingående och utgående balans. Eftersom årets resultat proforma 1997 har beräknats som om inlösen genomförts per den 1 januari 1997 har det egna kapitalets ingående balans, vid beräkningen av avkastningen på eget kapital proforma 1997, minskats med nettoinlösenbeloppet (inlösenbeloppet minskat med nyemissionslikviden). Före korrigering uppgick det egna kapitalets ingående balans till 2 314 miljoner kronor.
Swedish Match är verksamt inom tobaks-, tändare- och tändsticksområdet och omsätter ca 7.500 MSEK. Företaget har drygt 6.500 anställda på ett 80-tal platser i världen. Swedish Match är noterat på Stockholms Fondbörs och NASDAQ, USA.
För ytterligare information, kontakta:
Jan Gabrielsson, Senior Vice President, CFO 08-658 01 72
Boel Sundvall, Vice President, Investor Relations 08-658 01 73
